LE FONTI NORMATIVE
- Testo Unico della Finanza, modificato dal d. lgs. n. 164/2007 (MIFID)
- Regolamento Intermediari
- Regolamento Mercati
OGGETTO DELLA NORMA
- Servizi di investimento
- Servizi accessori
- Strumenti finanziari
OBIETTIVI DELLA NORMA
I PILASTRI DELLA NORMATIVA MIFID: INTRODUZIONE
- Consulenza
- Gestione di sistemi multilaterali di negoziazione
- Ricerca e analisi finanziaria
- Nuovi strumenti finanziari: i commodity derivatives
- Mercati finanziari:
- Regolamentati
- MTF – Multilateral Trading Facility
- Internalizzatori sistematici
CLASSIFICAZIONE DELLA CLIENTELA
- Clienti al dettaglio
- Clienti professionali
- Controparti qualificate
IL PONTE TRA LA PRECEDENTE PROFILATURA E LA NUOVA FILOSOFIA DELLA RECIPROCA “CONOSCENZA”
- La classificazione in base ai patrimoni (retail, affluent, private)
- La classificazione in base a criteri oggettivi
COMUNICAZIONI PROMOZIONALI, INFORMAZIONI DA FORNIRE E CONTRATTI
- Contratto per la prestazione dei servizi di investimento e servizi accessori
- Informativa precontrattuale
ADEGUATEZZA, APPROPRIATEZZA E MERA ESECUZIONE O RICEZIONE DEGLI ORDINI
- La regola di appropriatezza per la vendita di strumenti finanziari
- La regola di adeguatezza per la consulenza
- Le condizioni per l’execution only
! Esercitazione: compilazione del questionario di appropriatezza o di adeguatezza
E Discussione in plenaria
OPERAZIONI PERSONALI (CENNI)
GLI INCENTIVI (INDUCEMENTS)
- Definizioni
- Le eccezioni possibili
IL CONFLITTO DI INTERESSI
! Caso pratico: esame di situazioni in cui sono presenti inducement
E Discussione in plenaria
LA COMMERCIALIZZAZIONE DI QUOTE DI OICR E DI PRODOTTI ASSICURATIVI
E Discussione in plenaria
- La commercializzazione degli OICR
- Il post trading
- Aspetti operativi e applicativi
! Esercitazione: simulazione dell’attività con un cliente: obbligazioni, fondi comuni e polizze
LA DISCIPLINA DELLA BEST EXECUTION
- La strategia di esecuzione degli ordini (da personalizzare sulla realtà del committente)
IL SISTEMA DEI CONTROLLI
- Compliance
- Gestione del rischio
- Audit interno
LA GESTIONE DEI RECLAMI
2 Test di autoverifica dell’apprendimento sugli argomenti e correzione in plenaria
