LA DIRETTIVA “MARKET ABUSE” E SUO RECEPIMENTO
- Obiettivi della disciplina
- Strumenti finanziari quotati e quotandi
- i prezzi
- la tutela dei mercati: efficienza e trasparenza
- Il market abuse nel Decreto 231
IL MODELLO DI ORGANIZZAZIONE E GESTIONE 231 ADOTTATO (CENNI)
I REATI DI MARKET ABUSE
- Abuso di informazione privilegiata
- Manipolazione di mercato
ABUSO DI INFORMAZIONI PRIVILEGIATE
- Definizione di informazione privilegiata: elementi
- Gli obblighi di comunicazione relativi alle informazioni privilegiate
- Soggetti interni ed esterni
- Elementi caratteristici dell’abuso
- insider trading
- tipping
- tuyautage
! Esempi di abuso di informazioni privilegiate. Analisi e discussione
MANIPOLAZIONE DEL MERCATO E AGGIOTAGGIO
- Manipolazione operativa
- operazioni false e fuorvianti
- operazioni che fissano i prezzi a livelli anomali o artificiali
- operazioni che utilizzano artifizi, inganni o espedienti
Manipolazione informativa- diffusione di informazioni false o fuorvianti
! Esempi di manipolazione del mercato. Analisi e discussione
operatività in conto terzi
operatività in conto proprio
investitori molto attivi
emittenti
investitori istituzionali
SGR
OPERAZIONI SOSPETTE
- Segnali di manipolazione
- Segnali di insider tranding
! Esempi di operazioni sospette. Analisi e discussione
IL RUOLO DELLA BANCA
- Tutela del cliente
- Obblighi verso la CONSOB
- Controlli interni
- Segnalazione delle operazioni sospette
ASPETTI SANZIONATORI
- La responsabilità amministrativa della Banca e le sanzioni
- Sanzioni amministrative, penali e accessorie
